Notation, dette et placements

Notation

Edenred est noté « A- Outlook Stable » par l’agence de notation Standard & Poor’s, soit à un niveau « Strong Investment Grade ». Cette notation a été réitérée en novembre 2025.

Cette notation repose sur une analyse multicritère, évaluant :

• Le profil opérationnel du Groupe jugé « Strong » compte tenu de sa plateforme de services et de paiements qui accompagne au quotidien les acteurs du monde du travail.
• Sa situation financière, jugée « Modest », traduisant la solidité financière d’Edenred et l’aspect fortement générateur de cash-flows de son modèle économique.

Finance durable

Fidèle à sa raison d’être « Enrich connections. For good. », Edenred a publié un cadre de financement obligataire durable (Sustainability‐Linked Bond Framework) pour renforcer l’intégration du développement durable dans sa performance économique.

Ce cadre vise à aligner l’activité et le financement d’Edenred avec ses engagements et valeurs, en créant un lien direct entre sa stratégie de développement durable et sa stratégie de financement, après avoir déjà associé des critères sociaux et environnementaux à sa ligne de crédit syndiqué en 2020.

Le Framework a été établi conformément aux Sustainability-Linked Bond Principles (SLBP) publiés par l’ICMA et a été revu par Ethifinance, qui a émis une opinion en qualité de tiers expert indépendant.

• Cadre de financement obligataire durable (Sustainability‐Linked Bond Framework) – uniquement en anglais (PDF, 2,3 Mo)
• Opinion d’EthiFinance en qualité de tiers expert indépendant – uniquement en anglais (PDF, 1 Mo)

Structure de la dette au 31 décembre 2025

Coût de la dette brute au 31 décembre 2025 :

Lignes de crédit confirmées

Au 31 décembre 2025, Edenred disposait de 750 millions d’euros de ligne de crédit confirmée non utilisée avec une échéance février 2027. Cette ligne est destinée à financer les besoins généraux liés à l’activité du Groupe.

Liquidité

Le groupe dispose de 5,2 milliards d’euros de trésorerie, équivalents de trésorerie, autres actifs financiers et fonds réservés à fin décembre 2025.

Une politique d'investissement prudente

Pour gérer sa trésorerie, le Groupe s’attache à suivre une politique stricte de suivi et de gestion du risque afin de réduire les risques en capital, liquidité et contrepartie.

Ainsi, la majorité des placements sont des placements monétaires (dépôts à terme à taux fixe, comptes à terme, certificats de dépôts ou comptes financiers rémunérés).

Afin de réduire le risque de contrepartie, Edenred :

• effectue des transactions avec des contreparties de premier plan en fonction des risques pays ;
• diversifie son portefeuille de contreparties ;
• limite les montants par contrepartie ;
• effectue un reporting mensuel permettant de suivre la répartition et la qualité des contreparties (notation des établissements financiers réalisée par les agences de notation).

La majorité de la trésorerie du Groupe est centralisée dans le cadre d’un système de gestion de trésorerie globale qui permet de réduire l’exposition aux risques grâce à un suivi centralisé et régulier.

2026

• Avis aux porteurs des obligations liées au développement durable à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANEs) à échéance 2028(PDF, 335 Ko)

2023

• Avis aux porteurs des obligations liées au développement durable à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANEs) à échéance 2028 (PDF, 191 Ko)

2024

• Avis aux porteurs des obligations liées au développement durable à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANEs) à échéance 2028(PDF, 155 Ko)

2025

• Avis aux porteurs des obligations liées au développement durable à option de conversion et/ou d’échange en actions nouvelles et/ou existantes (OCEANEs) à échéance 2028(PDF, 205 Ko)